您的位置:首页 > 财经 > 金融 > 今年以来“理财热”明显降温 上市公司理财规模和持有数量双降

今年以来“理财热”明显降温 上市公司理财规模和持有数量双降

2019-05-21 来源:中国新闻网  浏览:    关键词:银行,银行理财,理财,存款理财,集合资产管理

今年以来“理财热”明显降温——上市公司理财范围和持有数量双降经济日报·中国经济网记者 周 琳上市公司理财范围和持有产品数量缩水,与理财富品收益率降落和产品频繁爆雷有关。

同时,由于目前仍处于资管新规的过渡期,资产管理行业突破刚性兑付、去通道化、降杠杆等已成为趋向,保本型产品将越来越少,影响了上市公司理财热情今年以来,上市公司置办理财的热情大不如前。

Wind资讯统计显现,截至5月17日,今年A股3600余家上市公司中共有872家公司持有各类理财富品,范围合计达4563.24亿元,持有理财富品数量6596个,与去年同期相比范围和数量均明显降落。

去年同期,置办理财富品的上市公司数量有1098家,认购金额合计6805.45亿元,持有理财富品数量合计9012个。

过去3年中,上市公司置办理财的热情有增无减。

2016年1月1日至2018年12月31日,1702家上市公司合计认购理财富品范围达4.02万亿元,持有理财富品数量52853个。

从类型上看,近3年来上市公司置办产品的理财类型逐步多样化,2016年至2018年,上市公司置办的理财富品中,银行理财富品占比超越75%,基金专户占比约15%,信托、结构性存款等其他类理财富品占比约10%。

假如从2011年至2018年来看,A股上市公司累计置办理财富品的金额从25.3亿元上升到1.77万亿元,绝大部分上市公司都选择了期限较短、满足保本请求的银行理财富品。

但是,在今年上市公司持有的理财富品中,银行理财富品占比回落至65%左右,逆回购、结构性存款、货币基金、券商收益权凭证、证券公司理财富品、定期存款等其他类理财富品范围占比明显提升至约20%。

从上市公司置办理财富品的理由和资金来源看,大致上有几类:一是运用自有闲置资金置办理财富品;二是从二级市场或其他渠道募集的资金,展开短期理财。

这类资金暂时没有明白用处,资金闲暇时间普通3个月左右,短期定存、银行活期的利息十分低,买一个短期理财富品获取相对高的利息成为许多上市公司的选择;三是银行贷款所募集的资金。

中信建投剖析师夏敏仁表示,上市公司用闲置资金置办理财富品需求辩证看。

一些营利才干较强的企业,出于等候适合投资机遇、防备风险、日常运营周转等缘由,常常持有大量资金,经过短期理财进步资金收益本无可厚非,假如以为此举是资金脱实向虚、游手好闲则有待商榷。

首先,上市公司置办理财富品是其消费运营过程中进步资金运用效率的正常需求。

上市公司作为优秀企业代表,常常有大量闲置资金,需求采用理财投资的方式管理现金。

其次,大多数上市公司只是把置办理财富品作为现金管理伎俩,可能不存在资金大面积脱实向虚的迹象,理财富品的短期性为活动性战争安性提供了保证。

再次,上市公司将暂时闲置资金展开示金管理是对股东担任的一种表现。

关于纺织服装、配备制造、化纤等传统行业暂时不景气或者短期不宜盲目扩展范围的上市公司,辛劳运营产生的净资产收益率与银行存款利率相差无几的现象时有发作,以至少数上市公司的理财收益大于净利润,能帮其避免亏损。

过去几年里,就有诸如惠泉啤酒、陕怂恿力等多家公司依托投资理财富品取得的收益使公司净利润为正。

但是,随着去年以来银行理财富品收益降落,上市公司认购理财范围开端回落。

融360大数据研讨院统计显现,2019年4月份,银行理财平均预期收益率跌至4.26%,环比降落5个基点,基本上与2017年3月份的银行理财预期收益率持平,创26个月最低值。

相比较来说,固然银行理财收益高于一年期银行定期存款1.5%至1.95%的水平,但与过去几年动辄5%以上的年化收益率相比降落幅度十分明显。

一位不愿透露姓名的上市公司董秘表示,过去部分上市公司置办理财富品普通会选择给予上市公司或其关联方贷款授信的银行。

商业银行在需求冲业绩时,上市公司用自有资金构成银行存款;反过来,上市公司需求贷款时,银行也愿意审批。

但是,在银行理财收益预期降落时,上市公司与银行之间的“同盟”关系不再牢靠,上市公司的自有闲置资金也开端多元化选择,信托产品、逆回购、公募基金专户等成为选项。

其中,部分资金就经过资管计划等方式回流二级市场。

除了收益要素,理财富品爆雷也是上市公司不太愿意投资理财富品的重要缘由之一。

今年3月份,上市公司上海洗霸、中原内配、四方达发布公告,3家公司所购上海良卓资产管理有限公司理财富品疑似“踩雷”,触及资金1.74亿元难以兑付。

今年1月份,扬杰科技发布业绩预告称,估量2018年归属于上市公司股东的净利润同比降落-30%到0%,缘由正是踩了私募基金理财的“地雷”。

此外,由于目前仍处于资管新规的过渡期,上市公司置办银行理财富品暂时兴无“断货”的担忧。

但是,资产管理行业突破刚性兑付、去通道化、降杠杆等已成为趋向,保本型产品将越来越少,这可能在很大水平上影响上市公司的理财热情。

金牛理财网剖析师宫曼琳以为,在资管新规下,银行理财净值化转型趋向已定,银行发行保本型理财富品的范围逐步紧缩。

这可能是今年以来上市公司认购银行理财富品范围下滑的重要缘由之一。

上市公司理财并不鲜见,但是有的公司长期热衷理财,将大范围资金砸向银行、信托理财富品,有的以至借债理财,这样很容易影响主业展开,带来资金脱实向虚的倾向,不利于实体经济展开。

为规范上市公司置办理财富品行为,监管部门曾发布《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和运用的监管请求》,规则上市公司不能随意展开投资活动,并提出了置办的理财富品要具备安全性高、活动性好等特性,不得影响募集资金投资计划的正常展开。

5月11日,中国证监会主席易会满在中国上市公司协会2019年年会暨第二届理事会第七次会议上表示,对持续规范运营的优质上市公司,要在融资并购等方面提供更多便利,提升企业展开的内生动力。

对乱象频出的问题公司、风险公司要重点聚焦,严厉监管,做到抓两头带中间。

随着资管新规、银行理财新规全面落地,理财收益回落,未来上市公司理财趋向将会如何?首先,银行、基金、信托等机构可能会加快金融创新,为上市公司开发出更多适合的理财替代品,留住“金主”。

其次,金融机构将加速自身转型,为上市公司效劳。

例如,上市公司不只有存款、贷款、贸易融资等金融效劳需求,还有对公理财、托管等中间业务的效劳需求。

在明白的诉求和目的之下,近两年国内多家银行陆续成立买卖银行部,业务范围主要涵盖向机构客户提供一体化的综合金融处置计划。

再次,监管部门将进一步在制度上规范上市公司理财,积极引导上市公司科学合理运用闲置资金。

版权声明:

本网仅为发布的内容提供存储空间,不对发表、转载的内容提供任何形式的保证。凡本网注明“来源:XXX网络”的作品,均转载自其它媒体,著作权归作者所有,商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

我们尊重并感谢每一位作者,均已注明文章来源和作者。如因作品内容、版权或其它问题,请及时与我们联系,联系邮箱:service@qeerd.com,投稿邮箱:tougao@qeerd.com